Abstract:
The Latin American Integrated Market agreement between Peru, Chile, Colombia and Mexico was signed within the framework under the Pacific Alliance, following the experiences of the European Union and integrated Asian and Middle Eastern markets. This agreement was aimed at diversifying markets and attracting global investors. We identify the impacts on returns and volatility at the main stock indexes for each of MILA member countries through the application of correlation and cointegration analyses, and using the impulse response function of vector autoregression (VAR).

Resumen:
El Acuerdo del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) suscrito entre Peru, Chile, Colombia y Mexico fue suscrito en el marco de la Alianza del Pacífico, siguiendo la experiencia de la Union Europea y los procesos de integración en Asia y Medio Este. Este acuerdo busca diversificar los mercados y atraer inversionistas del resto del mundo. Mediante análisis de correlación y cointegración, ademas de fiunciones impulso-respuesta de vectores autoregresivos (VAR), idenficamos los impactos en los retornos y en la volatilidad de los principales indices para cada uno de los paises miembros del MILA.
Palabras Clave: Integración financiera, cointegración, volatilidad.

Authors: Jaime Rojas-Mora and Julio César Chamorro-Futinico
Full document:2016, Rojas & Chamorro, Dinámica y Volatilidad en los Indices Bursátiles de los Países de la Alianza Pacífico